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创业板“小额快速”定增过渡期安排出炉

2020-07-29 09:57:57 来源:21世纪经济报道

备受关注的创业板“小额快速”定增过渡期安排终于出炉。

6月19日晚,深交所发布《做好创业板上市公司适用再融资简易程序相关工作的通知》(下称《通知》),就创业板上市公司适用再融资简易程序作出过渡期安排。

早在6月12日,创业板注册制改革各项规则出炉时,《创业板上市公司证券发行注册管理办法(试行)》、《创业板上市公司证券发行上市审核规则》(下称《创业板再融资办法》)对上市公司“向特定对象发行股票的简易程序”做出规定,上市公司及其保荐人应当在上市公司年度股东大会授权的董事会通过发行上市事项后的二十个工作日内提交申请文件。

但彼时,已有不少上市公司已召开2019年年度股东大会或已经批了股东大会相关议案。

因此,深交所做出过渡期安排,指出需要采用小额快速再融资方式的企业,在满足发行条件的情况下,今年可以不受已经召开2019年年度股东大会的限制。

“6月12日发布的《创业板再融资办法》,小额快速再融资需要年度股东大会通过,但现在年度股东大会都过去了,已经发出召开通知的公司股东大会议案也已经定了。”资深投行人士王骥跃指出,过渡期的安排,为这些企业也打开了方便之门。

而在深交所通知发布之前,已有上市公司尝鲜小额快速定增方式,仟源医药6月18日晚公告发布了公司2020年度以简易程序向特定对象发行股票的预案,成为创业板注册制改革以来首吃螃蟹者。

小额快速过渡期安排出炉

早在2014年,深交所就曾推出小额快速融资通道,其在《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》中规定,“上市公司定增不超过5000万元且不超过最近一年末净资产10%的可用于简易程序”。

但由于额度较小,且发行效率不高,该融资工具在创业板群体中的普及度并不广。

直至今年6月中旬,创业板改革并试点注册制方案出炉,小额快速定增规则进一步优化,如小额快速再融资额度从不超过5000万元且不超过最近一年末净资产10%,放宽到了不超过3亿元且不超过净资产20%;最近12个月内非公开发行超过净资产10%的公司也可以适用,并可以连续多年使用小额快速机制等。

而在注册制简易程序下,交易所2个工作日受理,3个工作日内直接出审核意见,并报证监会注册,证监会3个工作日内完成注册程序,注册完成后10个工作日内发行缴款完毕。

这也就意味着,上市公司小额快速再融资可以大大提高融资效率,解决现金流问题。

根据Wind数据显示,今年一季度,受疫情等因素影响,创业板企业业绩遭重创,净利润下滑幅度高达26.20%,营业收入下滑10.57%。部分企业的现金流也遇到较大困境。记者注意到,2020年1-3月,存在可比数据且披露了一季报信息的805家创业板公司合计产生的经营净现金流为-94.59万元,而去年这一数据为93.72万元。

具体来看,805家企业中,475家创业板公司今年一季度经营净现金流为负值,占比高达59%,经营现金流流出最多的企业是尚品宅配,2020年1-3月经营活动现金流量净额高达-10.74亿元。

已有“尝鲜者”

21世纪经济报道记者从多名投行和上市公司人士处了解到,规则的大幅放宽,让不少上市公司跃跃欲试。

华南一家创业板公司董秘就对21世纪经济报道记者指出:“确实方便了不少,比如额度提升到3亿元,3个工作日能给是否注册、注册后十天就可以缴款,非常有吸引力,我们也会在合适的时机准备相关事项。”

不过,此前小额快速再融资方案出炉时,由于需要上市公司在年度股东大会授权董事会通过申请文件,部分上市公司认为授权或许无法进行,而深交所就创业板上市公司适用再融资简易程序作出过渡期安排对这些企业而言无疑“久旱逢霖”。

《通知》指出,在6月19日前已发出召开2019年年度股东大会通知的上市公司,可以通过召开临时股东大会的方式,授权董事会决定向特定对象发行融资总额不超过3亿元且不超过最近一年末净资产20%的股票,该项授权在其2020年年度股东大会召开日失效。

“这个过渡期安排是很有必要的,因为这项规则是6月12日出的,肯定需要有新老划断,很多企业在这之前早就开了股东大会了。”华南另一家创业板上市公司董秘受访指出。

而在小额快速再融资规则放松之后,已有企业迫不及待“尝鲜”。

上周,仟源医药发布了《以简易程序向特定对象发行股票预案 》,指出拟向不超过35名特定对象定增募资不超过1.4亿元,发行数量上限3000万股 ,用于2个募投项目以及偿还银行贷款。

具体来看,其中杭州仟源保灵药业有限公司年产 3 亿片药品固体制剂生产线技改项目预计总投资8037.90万元,拟投入募集资金6500万元;用于杭州仟源保灵药业有限公司药品研发项目预计总投资5390.88万元,预计使用募集资金5000万元;另外2500万元用于偿还银行贷款。

由于早在6月9日晚,仟源医药就发布了《关于召开2019年年度股东大会的通知》,公布了拟审议的8项议案,为了保证小额快速定增的实施,仟源医药另发公告《增加2019年年度股东大会临时提案暨召开2019年年度股东大会补充通知的公告》。

仟源医药表示,将在6月23日召开的年度股东大会上补充审议《关于公司符合以简易程序向特定对象发行股票条件的议案》等。

“仟源医药方案不属于《通知》中的过渡期安排,但属于注册制下再融资新规的要求,是在年度股东大会审议,而不是《通知》里的临时股东大会,所以6月18日就挂网了。”某资深行业内人士受访指出。

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