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风险偏好小 何为债券型基金?

有不少网友提到债券型基金,主要问建议买哪个债券型基金,今天就来分析一下债券型基金,这种类型的基金适合风险偏好小的投资者。之前我也分享了股票型基金、混合型基金、指数型基金。

本篇文章介绍债券型基金,简单介绍何为债券型基金,以及它的相关分类,和选几只债券型基金做分享。

一、什么是债券型基金

风险偏好小的投资选择-债券型基金,文章分析不同类型的债基

债券型基金主要投资于固定收益的债券资产,主要包括风险小的国债、央行票据、AAA级企业债等。从投资标的来看,风险相对较小,长期来看能获得稳健的投资回报。

值得注意的是:债券型基金按照是否投资股票分为三类,1、纯债基2、一级债基(仅参与新股认购),3、二级债基(新股认购+二级市场股票投资)。二级市场指的是沪深2个股票市场。

有些网友问为什么同为债券型基金,收益会相差这么大?从以上分类来看就能解释这个问题了。

从风险角度来看:纯债基<一级债基<二级债基

同理从收益角度来看:纯债基<一级债基<二级债基。

如果拿纯债基和二级债基做收益比较,在行情好的时候,二级债基的收益会远大于纯债基。

二、我持有的债基分享。

比如我现在持有的债基,很明显是属于纯债基,理财的期限为1个月,意思是1个月内不允许取出,当然一个月后可以选择继续持有或者赎回到余额宝。

风险偏好小的投资选择-债券型基金,文章分析不同类型的债基

看到上图的收益率是比较低的,但是它基本没有风险,收益率比余额宝稍微高一点。我是在17年10月份投入8000元的本金,目前的持有收益为696.7元。如下图所示。

风险偏好小的投资选择-债券型基金,文章分析不同类型的债基

经过2年半的时间,年化收益率可以计算为8.71%除以2.5=3.5%左右,也就是该债基的年化收益率在3.5%左右。从收益率来看,比3年定期存款的利息高。

对于纯债基,最后看一下这款债基的投资分布,如下图,投资分布主要在债券,主要包括国债,AAA级企业债券等,和银行存款,这类投资风险相对较小。大家可以根据自己的实际情况做投资。

风险偏好小的投资选择-债券型基金,文章分析不同类型的债基

三、一级债基和二级债基

我们主要来看一下二级债基,并且分析下它们各自的不同,以及我打算购买新的债基的分析。

首先简单介绍一下一级债券,购买的是新股,也就是俗称的打新股。如果你有投资股票,那么应该知道普通个人投资者打新股是比较难申请的。对于机构来说可能相对会好点,毕竟资金比较大。

认购新股一般来说风险较小,因为新股的股价都是折价发行,所以一级债基的风险小于二级债基。

接下来简单分析一下具体的二级债基。比如,目前来说排名第一的债基,如图

风险偏好小的投资选择-债券型基金,文章分析不同类型的债基

长盛可转债债券A,代码003510,单位净值是1.3749。晨星评级4颗星,符合投资标准。

最近6个月表现还是不错的,该债券型基金增幅也远高于同类型基金和沪深300。

但是注意资产规模不到2000万,投资会比较激进,可能风险会比较大。再看该基金经理,从2018年至今,该基金的回报是44.99%,从风险相对小的债券型基金来说,收益还是不错的。

最后看一下该基金的投资分布:

风险偏好小的投资选择-债券型基金,文章分析不同类型的债基

股票的投资比例达到12.45%,投资股票的行业分布也比较广泛,从科技5G,精密加工,养猪,证券等等,行业分布广泛。这也要靠该基金经理的判断能力了。

再来介绍一个平安可转债,代码007032,单位净值1.1696。

风险偏好小的投资选择-债券型基金,文章分析不同类型的债基

从业绩走势来看,也领先于同类基金和沪深300,但是增幅比长盛逊一筹。

该基金的资产超过3亿,为19年8月的新基金,该基金经理人也是从19年8月至今的回报率为16%左右。

该基金的投资分布如下

风险偏好小的投资选择-债券型基金,文章分析不同类型的债基

可以看到股票只占了5.39,风险相对长盛更低。主要持股在制造工业领域。虽然还没有晨星评级,但是从资产规模和股票占比来分析,风险相对较小。

最后看一只晨星评级5颗星的二级债基。

风险偏好小的投资选择-债券型基金,文章分析不同类型的债基

该基金规模为1.79亿,基金经理从2016到现在投资回报32.89%,这以上这些数据来看,易方达处于长城和平安的中间位置。

最后来看它的投资:

风险偏好小的投资选择-债券型基金,文章分析不同类型的债基

可以看到股票投资占比才是1.52%,3个基金中股票占比最少,投资行业在制造业和金融业。

从二级债基来看,简单介绍了3个不同的二级债基,可以看到它们的风险也是不一样的。

一般来说,股票占比越大的债基,风险也会越大。

四、总结

以上分享了债券型基金,总体来说,纯债券型基金的风险相对较小,收益比较稳定。

二级债券收益较大,但是会出现涨跌的情况。

就我个人而言,我会选择中规中矩的二级债基,毕竟主要是看中它的稳定收益。

标签: 债券型基金

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